인공지능(AI) 관련 기업의 부도 위험에 개인 투자자들이 직접 베팅할 수 있는 상장지수펀드(ETF)가 출시를 앞두고 있습니다.
미국 자산운용사 터틀 캐피탈 매니지먼트와 디파이언스 ETFs는 미 증권거래위원회(SEC)에 AI 기업의 신용부도스와프(CDS)를 반영한 ETF 출시를 신청했다고 블룸버그통신 등이 11일(현지시간) 보도했습니다.
터틀 캐피탈은 AI 기업의 부도 위험이 커지면 수익을 얻는 5종의 액티브 ETF를, 디파이언스는 코어위브, 오라클, 메타플랫폼 등이 포함된 4종의 ETF를 신청했습니다.
CDS는 기관투자자들이 부도 위험을 헤지하기 위해 활용하는 파생상품인데 이를 개인 투자자들이 직접 거래할 수 있는 ETF로 내놓겠다는 것입니다.
천문학적인 AI 인프라 구축 투자가 단기간에 수익으로 이어지지 않을 것이라는 우려와 민주당의 중간선거 승리로 데이터센터 규제가 강화될 것이라는 전망이 겹친 상황을 겨냥한 상품입니다.
나스닥종합지수가 10월 고점 대비 15% 떨어지는 동안 AI 관련 기업의 부도 위험을 보여주는 CDS 가격은 사상 최고치로 치솟았습니다.
바클레이즈에 따르면 네오클라우드 기업인 코어위브의 CDS 거래대금은 10월 말 1억4천500만달러에서 46억달러로 급증했습니다.
코어위브의 CDS 가격은 향후 5년 내 부도 가능성을 60% 이상으로 예상하는 수준입니다.
하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영사) 중 신용등급이 가장 낮은 오라클의 CDS 거래대금은 10월 말 87억달러에서 최근 476억달러로 폭증했습니다.
CDS는 2008년 글로벌 금융위기 당시에도 투자자들이 주택담보대출 채권의 하락에 베팅하는데 활용되면서 널리 알려졌으며, 프로쉐어즈가 2014년 처음 내놓은 CDS ETF는 청산됐습니다.
블룸버그는 CDS 연계 ETF가 레버리지를 활용해 변동성이 매우 큰 데다가 부도나 신용등급 강등이 발생하기 전까지 CDS 포지션을 유지하는데 드는 프리미엄이 누적되는 탓에 개인투자자들에게 치명적인 손실을 줄 수 있다고 전문가들의 말을 전했습니다.
오디오ㅣAI앵커
제작ㅣ이 선
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