환율 1,550원 육박...코스피 '검은 금요일'

코스피가 장 초반 급락하며 한때 8천선마저 위협받았고, 개장 직후에는 '매도 사이드카'까지 발동됐습니다.

사이드카는 시장이 너무 빠르게 흔들릴 때 프로그램 매매를 일시적으로 제한하는 장치입니다.

그만큼 오늘(5일) 증시 하락 속도가 가팔랐다는 뜻입니다.

증시만 흔들린 게 아닙니다.

원·달러 환율도 장중 1,550원에 바짝 다가섰습니다.

주간 거래에서도 1,540원대를 넘어섰고, 이는 글로벌 금융위기 이후 처음입니다.

주가는 급락하고, 환율은 치솟고, 외국인은 계속 우리 주식을 팔고 있습니다.

오늘 시장은 증시와 환율이 동시에 흔들린 하루였습니다.

증시가 크게 흔들린 배경에는 '미국 브로드컴'발 반도체 투자심리 악화가 있었습니다.

'브로드컴'이 최근 실적 발표에서 3분기 AI 칩 매출 전망을 시장 기대보다 낮게 제시하면서 반도체 투자심리에 찬물을 끼얹었습니다.

특히 AI 데이터센터를 운영하기 위한 전력 인프라와 부대시설 구축이 예상만큼 빠르게 진행되지 못하고 있다는 언급이 시장을 흔들었습니다.

그동안 시장은 AI 인프라 투자가 빠르게 확대될 것이라는 기대감으로 반도체주를 강하게 사들였습니다.

그런데 브로드컴 발표 이후, 시장에서는 이런 의문이 커졌습니다.

"AI 투자 사이클이 생각보다 느려지는 것 아니냐"

이 의구심이 미국 반도체주 약세로 이어졌고, 그 충격이 우리 증시에도 그대로 번졌습니다.

특히 삼성전자와 SK하이닉스는 우리 증시의 중심축입니다.

외국인 자금이 많이 들어와 있고, 한국 수출과 경기 전망을 상징하는 대표 업종입니다.

하지만 최근 코스피가 9천선을 눈앞에 둘 만큼 빠르게 오르면서 시장에는 단기 과열 부담이 쌓여 있었습니다.

여기에 상승세가 삼성전자와 SK하이닉스 같은 반도체 대형주에 집중된 점도 부담이 됐습니다.

결국 반도체 대형주가 흔들리자 지수 전체가 크게 출렁였고, 반도체 대형주를 기초자산으로 하는 2배 레버리지 상품까지 변동성을 키웠다는 분석이 나옵니다.

외국인 매도세도 부담입니다.

외국인은 코스피 시장에서 20거래일 연속 순매도를 이어가고 있습니다.

이 흐름은 단순한 하루 이틀의 차익실현이 아니라, 한국 증시에 대한 외국인 수급 부담이 계속되고 있다는 신호입니다.

반대로 개인 투자자들은 매수에 나서며 시장을 받쳤지만, 외국인의 20거래일 연속 순매도와 종목별로 엇갈리는 기관 수급이 맞물리면서 지수 하락을 막기에는 역부족인 모습입니다.

문제는 외국인 매도가 환율까지 밀어 올린다는 점입니다.

외국인이 한국 주식을 팔면 원화를 손에 쥐게 됩니다.

그런데 이 돈을 해외로 가져가려면 다시 달러로 바꿔야 합니다.

이때 달러를 사려는 수요가 늘면서 원화 가치는 떨어지고, 원·달러 환율은 더 오르게 됩니다.

환율이 오르면 외국인 입장에서는 '한국 주식 투자 매력'이 떨어질 수 있습니다.

주식을 팔아 받은 원화를 달러로 바꿀 때 달러 기준 수익이 줄어들 수 있기 때문입니다.

결국 외국인 매도, 환율 상승, 투자 매력 하락, 추가 매도라는 악순환이 생길 수 있습니다.

여기에 외환당국의 구두개입도 큰 힘을 쓰지 못하고 있습니다.

우리 외환당국은 환율 급등에 대응해 시장 안정 메시지를 냈습니다.

과도한 쏠림이 나타나면 필요한 조치를 하겠다는 취지였습니다.

하지만 외환시장은 크게 개의치 않는 모습입니다.

외국인 매도세가 이어지고, 연장 거래와 역외 시장에서 원화 약세 흐름이 강해지면서 시장은 당국의 말보다 실제 달러 수급을 더 중요하게 보고 있습니다.

쉽게 말해, 지금은 말만으로 환율을 진정시키기 어려운 장세라는 겁니다.

원·달러 환율은 1,550원에 육박하며 금융시장 전체에 부담을 주고 있습니다.

고환율은 수입물가를 끌어올릴 수 있습니다.

우리나라는 원유, 가스, 원자재, 식료품, 부품을 많이 수입하는 나라입니다.

환율이 오르면 같은 물건을 사와도 원화로 내야 하는 비용이 늘어납니다.

이 부담은 시간이 지나면서 기름값, 전기요금, 식료품 가격, 수입 제품 가격에 반영될 수 있습니다.

기업들도 부담을 받습니다.

수출기업에는 일부 긍정적인 효과가 있을 수 있지만, 원자재를 수입하거나 달러 부채가 있는 기업에는 비용 부담이 커집니다.

가계도 예외가 아닙니다.

해외여행, 유학비, 해외 송금, 해외 직구처럼 달러로 결제되는 비용이 모두 비싸질 수 있습니다.

오늘 시장을 한마디로 정리하면 이렇습니다.

'브로드컴'발 반도체 불안이 차익실현의 빌미가 됐고, 단기 과열 부담과 외국인 매도, 고환율, 그리고 힘을 쓰지 못한 구두개입까지 한꺼번에 겹치며 우리 금융시장이 크게 흔들렸다는 겁니다.

다만 전문가들은 이번 조정이 반도체 업황의 장기 침체를 뜻한다기보다는, 단기간 급등 이후 나타난 차익실현 성격이 강하다고 보고 있습니다.

앞으로 시장이 가장 먼저 볼 것은 외국인 매도세가 멈추는지입니다.

20거래일 연속 이어진 순매도가 진정돼야 환율과 증시 모두 숨통이 트일 수 있습니다.

또 하나는 반도체 대형주의 반등 여부입니다.

삼성전자와 SK하이닉스가 안정을 찾지 못하면 코스피 전체 투자심리도 쉽게 회복되기 어렵습니다.

여기에 원·달러 환율의 추가 상승세가 꺾일지, 그리고 외환당국이 구두개입을 넘어 실제 안정 조치에 나설지도 중요한 변수입니다.

오늘 국내 금융시장은 환율과 주가가 동시에 흔들리며 불안감이 한층 커진 하루였습니다.

당분간 반도체주 흐름과 외국인 매매, 원·달러 환율, 그리고 외환당국의 대응이 시장 방향을 가를 핵심 변수가 될 것으로 보입니다.
　
　
기획·구성 : 김경아(kimka@ytn.co.kr)
제작 : 이유진(leeyoo94@ytn.co.kr)