트럼프가 규제 완화로 힘 실어줘도 미국 사모 신용 자금 이탈 가속

트럼프 대통령이 규제를 풀고 있는데도 미국 사모 신용 시장에서 자금 이탈이 가속화하고 있다고 월스트리트 저널이 보도했습니다.

대형 자산 운용사 블루 아울 캐피털이 최근 주주 서한에서 1분기 자사의 주요 사모 신용 펀드 2곳에서 환매 요청이 크게 증가했다고 밝혔습니다.

대표 사모 펀드인 OCIC는 360억 달러 규모 운용 자산의 21.9%, 기술 중심 소형 펀드 OTIC에 40.7%의 환매 요청이 몰렸는데 두 펀드의 환매 요청액은 8조 1,500억 원에 달합니다.

지난해 4분기에만 해도 OCIC와 OTIC의 환매 요청 비율은 각각 5%, 17%였는데 최근 환매 요구가 급증하자 블루 아울은 두 펀드 모두 발행 지분의 5%로 환매를 제한했습니다.

이번 자금 이탈은 투자 회사와 트럼프 행정부가 사모 대출 등 대체 자산을 퇴직 연금, 401k 시장에 진출할 수 있도록 규제 완화를 추진하는 미묘한 시점에 발생했다는 점에서도 주목됩니다.

블루 아울 측은 환매 요청 증가의 배경으로 소프트웨어 기업을 중심으로 한 인공지능 관련 우려가 시장 불안을 고조시켰다고 설명했습니다.

또 "사모 대출에 대한 공개 논의와 당사 포트폴리오의 실제 흐름 사이에 의미 있는 괴리가 계속 관찰된다"고 밝혔습니다.

사모 대출은 은행이 아닌 투자 회사 등 비은행 금융 회사가 제공하는 대출을 뜻합니다.

글로벌 금융 위기 이후 은행 건전성 규제가 강화되자 투자 회사와 자산 운용사 등은 자금 수급의 빈틈을 파고들면서 사모 신용 시장을 급속도로 키워왔습니다.

지난 몇 년간 기관과 개인 투자금이 대거 유입되면서 시장 규모는 1조 달러를 넘어섰습니다.

하지만 최근 AI 확산에 따른 소프트웨어 산업 구조 변화 우려와 일부 기업 부실 사례가 겹치면서, 관련 익스포저(위험 노출)가 높은 펀드 중심으로 투자자 불안이 커지고 있습니다.

월스트리트 저널은 블루아울이 2개의 비상장 사모 신용 펀드를 운용한다는 점에서 독특하고, 환매 현황 보고도 다른 운용사보다 늦은 편이라고 지적했습니다.

특히 환매 비율은 동종 업체 대비 몇 배 높은 수준으로 나타났습니다.

전날 미 재무부는 관련 부문의 위험성과 시장 상황에 대해 논의하기 위해 규제 당국과 회의를 소집했습니다.

블루 아울의 주가는 6% 이상 떨어졌고, 경쟁사 주가도 동반 하락했는데 블루 아울의 주가는 올해 들어 45% 이상 떨어진 상태입니다.



YTN 이승윤 (risungyoon@ytn.co.kr)