미국 국채 쓸어담은 캐나다…중국 의심하는 월가 [지금이뉴스]

중국이 공식 통계상으로는 미국 국채 보유량을 대폭 줄이고 있지만 실제로는 다른 나라를 통해 `우회 보유`하고 있는 것이라는 의심이 확산하고 있습니다.

이 같은 우회 보유 논란은 글로벌 채권시장에서 새로운 일이 아니지만 최근 중국의 미국 자산 이탈세가 이어지면서 다시 주목받고 있다고 블룸버그 통신이 15일 보도했습니다.

미국 공식 통계에 따르면 중국은 도널드 트럼프가 처음 미국 대선에 출마하면서 중국을 맹비난하던 2016년 이후 꾸준히 미국 국채 보유량을 줄여왔습니다.

현재 6천180억달러(약 827조원)로, 고점 당시에 비해 6천억달러(약 803조원)가량 줄었습니다.

중동 전쟁으로 인한 인플레이션 충격은 지난 7개월간 글로벌 채권 시장에 압박을 가중했고, 이에 따라 미국 정부의 장기 차입 비용도 25년 만에 최고 수준으로 치솟았습니다.

미국이 재정적자를 메우기 위해 발행하는 막대한 국채를 글로벌 시장이 잘 소화해 줄 수 있을지에 대한 우려도 커지는 상황입니다.

이에 비해 지난 5년간 캐나다의 미국 국채 보유액은 4배로 급증해 주목받았습니다.

미국 국채와 연방 주택 관련 기관이 보증하는 채권을 합쳐 6천억달러 가까이 늘었습니다.

캐나다가 보복 관세 전쟁의 일환으로 미국산 제품에 대해 대대적인 불매 운동을 벌이고 있었음을 감안하면 매우 이례적인 상황입니다.

블룸버그는 더블라인의 채권전문가 비탈리 리버만이 추적한 정보를 인용, 다수의 투자자와 애널리스트, 월가 전략가들은 이런 캐나다의 미 국채 보유액 급증 배후에 중국이 있을 것으로 추정했습니다.

월가의 내로라하는 전문가들은 리버만에게 "그건 캐나다가 아니야. 또 다른 캐나다지"라고 답했다는 것입니다.

중국이 미국 국채를 매각해 처분하는 대신, 단순히 다른 국가의 비(非)미국계 수탁 은행으로 자산을 옮겨놓았을 것으로 보는 셈입니다.

이렇게 역외 수탁기관으로 명의만 바꿔놓으면 미 재무부 데이터상으로는 중국의 보유분으로 기록되지 않습니다.

중국 정부 입장에서도 2차 세계대전 이후 세계 무역을 지배해 온 달러 중심 체제에 도전하며 금융 강국으로서의 위세를 과시하는 효과도 거둘 수 있습니다.

중국 정부는 오랫동안 자국 해외 자산의 구성을 철저히 비밀에 부쳐왔습니다.

캐나다의 국채 보유액 급증이 중국 관련 때문이라는 직접 증거도 없습니다.

중국 국가외환관리국은 블룸버그의 논평 요구를 거부했으며, 캐나다 금융감독청(OSFI) 또한 감독 대상 기관의 고객 활동에 대해서는 언급하지 않는다고 밝혔습니다.

미 재무부 역시 논평 요청에 응하지 않았습니다.

전 미 재무부 관리로, 관련 저술을 많이 한 미국 외교협회(CFR) 브레드 세처 선임연구원은 "주목할 점은 중국이 탈달러 움직임을 하는 것보다 달러를 숨기는 데 훨씬 더 능숙해졌다는 사실"이라면서 "중국은 달러나 달러화 표기 채권에서 멀어지고 있는 것이 아니다"라고 말했습니다.

중국이 세계 최대 수출국이자 2위 경제대국으로 성장하는 과정에서 쌓인 막대한 달러를 미 국채에 재투자해 미국의 금리를 낮춰주는 선순환이 수년간 이어져 왔다는 게 배경입니다.

이런 추정에는 전 세계와의 무역 흑자가 1조 달러를 넘어서는 중국이 달러를 쉽게 투자할 수 있는 곳이 마땅치 않다는 점도 배경으로 작용합니다.

중국이 달러를 대량으로 매도하면 자국 통화인 위안화 가치가 상승해 수출품 가격이 비싸질 위험도 있습니다.

나티시스의 알리시아 가르시아-에레로 아시아 태평양 수석 이코노미스트는 "이런 보유 자산은 여전히 중국 정부에 상당한 부담이 되고 있다"며 "대규모 미 국채 매각은 잔여 포트폴리오의 시가 평가 손실을 현실화시키고, 위안화 가치를 상승시키며, 달러를 어디에 투자해야 하느냐에 대한 문제를 안겨줄 것"이라고 말했습니다.

그는 이어 "중국이 이처럼 막대한 무역 흑자를 기록하고 있다면, 미국 국채 보유량을 그 속도로 줄일 수는 없다. 이는 엄청난 규모"라고 덧붙였습니다.

하지만 캐나다의 미 국채 보유량 급증이 중국 때문이라고 확신하기도 어렵습니다.

전 뉴욕 연방준비은행(연은) 이코노미스트 알렉스 에트라는 "이 모든 것이 중국 때문이라고 단정 짓기에는 다소 꺼림칙하다"며 "우리 모두는 마치 코끼리를 더듬어 보는 것처럼 각자 다른 부분을 다루고 있지만, 본질적으로 전체 그림을 파악하고 있는 사람은 아무도 없다"고 말했습니다.

오디오ㅣAI앵커
제작ㅣ이 선

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